Il corso intende offrire agli studenti i primi strumenti operativi per muoversi nei mercati finanziari. Il filo conduttore è rappresentato dal risk management, vale a dire dalle molteplici strategie che è possibile identificare per la gestione e la copertura dei rischi finanziari. Con l’utilizzo dei fogli elettronici lo studente potrà implementare i primi elementari modelli e verificarne le performances.

Elementi Introduttivi. 
Mercati regolamentati e mercati Over The Counter (OTC). 
I protagonisti del mercato: dealers, market makers e brokers. 
Il trading on line. 
Titoli con cedola e la tecnica “bootstrap” per la stima della struttura a termine.
Forward, futures e floaters. 
Caratteristiche, finalità, pricing. 
Fra e Swap. 
Caratteristiche, finalità, pricing.
Convenienze relative. 
Cenni sulle Opzioni. 
Finalità di copertura e strategie complesse. 
Pricing con alberi binomiali. 
Modello di Black e Scholes. 
Tipologie di Rischi Finanziari. 
La duration, il delta e la volatilità. 
Valutazione del rischio di credito: modelli strutturali ed in forma ridotta. 
La scelta dell’informazione da utilizzare nelle analisi di risk management. 
Il Value at Risk (VaR). 
Calcolo del Value-at-Risk: reporting e tecniche di cash-flow mapping. 
Confronto delle tecniche di stima del VaR.

Modalità didattiche

Lezione frontale con ausilio del proiettore ed esercitazioni guidate dalla docente nell’aula informatica della Facoltà. I contenuti dei seminari didattici svolti da practitioners sono parte integrante del programma.

Testi di studio

- Maria Letizia Guerra: Introduzione alla gestione dei rischi finanziari, (scaricabile dal sito).

- Simon Benninga: “Modelli Finanziari”, McGraw-Hill, capitoli 12, 13, 16, 24, 25.

- Software freeware e materiale dai Siti Internet

Letture consigliate

- R. Cesari, E. Susini, Introduzione alla finanza matematica (mercati azionari, rischi e portafogli), McGraw-Hill, 2005.

- KPMG, Guida agli strumenti derivati, Edibank, 2001

- U. Cherubini e G. Della Lunga, ”Il Rischio Finanziario”, McGraw-Hill, Milano, 2001.

Modalità di
accertamento

L’esame consiste di una prova scritta preliminare e della discussione di un articolo scientifico in inglese apparso di recente in letteratura finanziaria internazionale e assegnato dalla docente.

Disabilità e DSA

Le studentesse e gli studenti che hanno registrato la certificazione di disabilità o la certificazione di DSA presso l'Ufficio Inclusione e diritto allo studio, possono chiedere di utilizzare le mappe concettuali (per parole chiave) durante la prova di esame.

A tal fine, è necessario inviare le mappe, due settimane prima dell’appello di esame, alla o al docente del corso, che ne verificherà la coerenza con le indicazioni delle linee guida di ateneo e potrà chiederne la modifica.

Testi di studio

- Maria Letizia Guerra: Introduzione alla gestione dei rischi finanziari, (scaricabile dal sito).

- Simon Benninga: “Modelli Finanziari”, McGraw-Hill, capitoli 12, 13, 16, 24, 25.

- Software freeware e materiale dai Siti Internet Letture consigliate

- R. Cesari, E. Susini, Introduzione alla finanza matematica (mercati azionari, rischi e portafogli), McGraw-Hill, 2005.

- KPMG, Guida agli strumenti derivati, Edibank, 2001

- U. Cherubini e G. Della Lunga, ”Il Rischio Finanziario”, McGraw-Hill, Milano, 2001.

Modalità di
accertamento

L’esame consiste di una prova scritta preliminare e di una prova orale sui contenuti della dispensa a cura della docente.

Disabilità e DSA

Le studentesse e gli studenti che hanno registrato la certificazione di disabilità o la certificazione di DSA presso l'Ufficio Inclusione e diritto allo studio, possono chiedere di utilizzare le mappe concettuali (per parole chiave) durante la prova di esame.

A tal fine, è necessario inviare le mappe, due settimane prima dell’appello di esame, alla o al docente del corso, che ne verificherà la coerenza con le indicazioni delle linee guida di ateneo e potrà chiederne la modifica.